Иностранное инвестирование

Одной из форм внешнеэкономической деятельности является иностранное инвестирование, которое приобретает важное значение для экономического развития, способствует мероприятиям макроэкономической политики стабилизации. Мировой опыт свидетельствует, что без привлечения иностранных инвестиций, не имея доступа к современным технологиям, странам трудно выйти из экономического кризиса.

В процессе иностранного инвестирования выделяют страны-доноры, которые являются основными поставщиками капиталов в другие страны, и страны-реципиентами, куда направляются иностранные инвестиции. Привлечение иностранных инвестиций, как правило, регламентируется государством с целью поддержки национальных интересов и приоритетных отраслей экономики. Большинство иностранных инвестиций распределяется, как правило, между промышленно развитыми странами. Некоторая их часть направляется в развивающиеся страны, согласно привлекательности существующих там условий.

Выделяют иностранные инвестиции в форме предпринимательского капитала, т.е. инвестирования предприятий в странах-реципиентов, и ссудного капитала - кредитов на счетах иностранных банков. Предпринимательские инвестиции, в свою очередь, подразделяются на прямые и портфельные. Прямые инвестиции - это взносы иностранного капитала в предприятия другого государства, обеспечивающая инвесторам контроль над этими предприятиями или участие в управлении. Если инвестиции направляются на приобретение акций иностранных предприятий, ценных бумаг других государств, они называются портфельными.

Прямые иностранные инвестиций имеют существенные преимущества по сравнению с другими видами экономической помощи. Это объясняется прежде всего тем, что они способствуют повышению эффективности экономики страны-реципиента, предоставляя возможность внедрять в производство современные высокие технологии. Кроме того, иностранные инвестиции не увеличивают долг, а наоборот, благодаря более эффективному функционированию экономики способствуют его уменьшению.

Приток иностранных инвестиций существенно зависит от инвестиционного климата в стране, основными факторами которого являются: политическая стабильность; стабильность законодательства, которое регулирует деятельность предприятий с иностранными инвестициями; экономическая стабильность, которая определяется благоприятной системой налогообложения, правом частной собственности, процессами приватизации, государственными гарантиями, либерализацией внешней торговли, развитым фондовым рынком и системой страхования, наличием развитой национальной банковской системы.

Кроме указанных факторов привлекательности для иностранных инвесторов создают: наличие значительного внутреннего рынка высококвалифицированной и дешевой рабочей силы, научно-технического и ресурсного потенциалов, выгодное геополитическое положение страны. Однако иностранные инвестиции могут быть ограничены или вовсе запрещены в такие отрасли, как оборонная и добывающая промышленность, транспорт и связь, страховые услуги. Перечень таких отраслей устанавливается государственными органами и может быть расширен исходя из национальных интересов.

Обеспечение информацией об инвестиционной привлекательности требует создания соответствующей методологической и информационно-статистической базы, которая бы позволяла получить достоверные аналитические материалы.

Анализ привлекательности экономики для иностранного инвестора опирается на расчеты ряда показателей, основными из которых считаются: общеэкономических развитие - объем и динамика ВВП, объем и динамика промышленной продукции на душу населения страны, средний уровень сбережений на душу населения, средний уровень заработной платы, доля убыточных предприятий в общем их количестве и т.п.; развитие инвестиционной инфраструктуры - количество строительных фирм, транспортная инфраструктура; демографическая ситуация в стране - численность населения, количество трудовых ресурсов и рабочей силы, уровень квалификации работающих; уровень развития коммерческой инфраструктуры - число совместных предприятий, банков, страховых компаний; экологические риски - доля предприятий с вредными выбросами, превышающими предельно допустимые нормы, в общем количестве промышленных предприятий. Анализ иностранных инвестиций осуществляется по следующим направлениям: объем и динамика; отраслевая структура по отдельным годам и в динамике; территориальная структура по годам и в динамике; структура инвестиций по видам экономической деятельности: операции с недвижимостью, сдача в наем, услуги юридическим лицам; по структуре инвестиций по странам-донорам, по годам и в динамике; по расчетам на душу населения.

Объем прямых иностранных инвестиций определяется в процентах к ВВП страны, в которую они направляются. По международным стандартам иностранные инвестиции считаются достаточно высокими, если они превышают 5% ВВП.

К основным показателям, которые позволяют проанализировать процесс иностранного инвестирования, относятся: S общий объем иностранного капитала на начало года ; увеличение иностранного капитала в течение года ; уменьшение иностранного капитала в течение года ; общий объем иностранного капитала на конец года .